比特币期货跨期套利的风险

2019-05-31 10:41:33 比特币

比特币量化虽然发展了很长时间,但跨期套利是特殊的存在,可以说是常青树策略,但也要注意其中的风险。

在期货市场中,经常会有价差异常的套利合约组合,有时候这些可能是期货市场套利者的收益对象,更多时候这些可能是“套利陷阱”,由于种种因素,价差不能如期回归,甚至会出现持续的单边走势。以下罗列几条在期货套利中的“陷阱”。

  • 1、 跨年度的套利合约组合:套利讲究的提前部署,稳扎稳打,如果你选择的套利合约组合是跨年度的就要小心了,跨年也就意味着随机事件和突发事件可能出现的概率更大,本身就不符合套利交易。
  • 2、 受长期因素影响的套利:我们知道套利是根据中长期价格关系,来发现短期价格是否偏离这种机会,一旦发生偏离就发生了套利机会,因此,参与期货市场套利,不能选择受长期因素影响的套利。
  • 3、 套利中的逼仓“陷阱”:商品期货“逼仓行为经常出现在跨期套利中,由于跨期套利不能用现货头寸做对冲,一旦价差行情走单边行情,就会出现“逼仓”风险。通常“逼仓”合约的走势会比其他月份更强,这将会导致因价差持续扩大造成风险。
  • 4、 流动性差的合约:一般在跨期套利中是以主力合约和次主力合约为主,这就需要我们注意,在同时下单中,次主力合约是否能及时成交。最好是先让次主力合约成交后,再让主力合约成交,这样可以避免出现套利单腿的现象。另外还要注意参与交割的套利是否有充足的资金。
  • 5、 机会和成本:期货套利交易需要很多的资金才可以,那就要考虑参与套利的资金成本,如果是借贷资金,就会因为利息成本,造成收益率下降。

以上就是在期货套利中总结的部分经验,在交易中最好是根据科学的程序化投资策略进行交易,它在投资中能够客观理性,并且能提高你的执行力,使你的交易获利更加稳健。



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